Vad är IPO och hur mycket det kostar att emittenten

IPO - är den första offentliga emission av aktier i bolaget, som utförs vanligtvis via börser. Denna ganska trendiga förkortning kom till oss från västerländska metoder. Dock är själva processen styrs av rysk lag, i synnerhet lagen "På värdepappersmarknaden". Där anges procedurer såsom registrering av beslutet om emission av aktier , kraven på intyg om rättigheter utsedda förfarande för utfärdande, statlig registrering, de krav prospekt och andra. Alla steg i produktionen måste följa denna lag och andra regler (inklusive godkänts av den federala tjänsten för finansmarknaderna).

Vad är en IPO i centrum? Man kan säga att i princip är ett program presentation av företaget till potentiella investerare, så att värdepapper i de senare är intresserade av - och de köpte dem. Parterna i denna process är det emitterande bolaget, garanter, bly-chefer (vanligtvis en bank), handelsplattform och andra personer. Den nyckelroll som spelas av försäkringsgivare, som mot en avgift kommer att se till att denna IPO kommer att hållas.

Innan emission till allmänheten, har företaget ett visst sätt för att etablera sig ekonomiskt. För att göra detta måste hon vara en attraktiv bokslut i flera år och goda förutsättningar för utveckling, eftersom varje investerare intresserade av säkra och lönsamma investeringar. Om företaget är vida känd för sina produkter, har det genomförts skuldebrevet programmet att emittera obligationer, sannolikheten för framgångsrik emission av aktier ökar. Dessutom "Fame" gör det möjligt att hålla den första offentliga frågan med minimala kostnader för organisationen. Börsintroduktion innebär placeringen av aktier på börsen, så emittenten måste också veta hur det uppfyller kraven i ett visst område - från den ryska MICEX-RTS till utländska NYSE eller LSE.

Finansiell och annan information överförs till lead manager, som förbereder och organiserar informationsmemorandum för företaget så kallade road show. Under sina möten med potentiella köpare av aktierna, är företaget representerat och distribuerat information om vad IPO kommer att genomföras på vissa datum. Som lead-manager väljer en uppsättning av försäkringsgivare på basis av vad de senare har investerarbasen, hur gott rykte, vad är kostnaden för tjänster.

Värdepapper i IPO kan placeras med hjälp av följande metoder:

1. Metod för fasta priser. Denna metod ger den mest lika tillgång till alla investerare, som behöver bara att välja hur mycket att köpa värdepapper.

2. Auktion. I denna situation, de aktier som säljs i första hand till dem som kan betala mer.

3. Boka en metod som är den vanligaste. Innebörden av förfarandet är att inom ramen för den roadshow ger information om preferenser investerare. Dra sedan upp en bok av order garanter, ange priset och fördela aktier. I ett antal fall är icke-spridning av risken för att hela ansvaret på mellanhanden, som Han köper en viss paket av aktier för sig själva.

Vad är en börsintroduktion - i fråga om kostnader för företaget? Experter notera att det är en ganska dyr process, eftersom de tjänster som mellanhänder kan hantera i 3% av mängden utsläpp och merkostnader för advokater, revisorer, kan reklambyråer vara cirka 1,5 miljoner. dollar till Ryssland och mer än 2,5 miljoner. för utländska placeringar.